上篇我们提到期货交易操作成功之道的真相其实就在于制定规则（交易系统），那么如何制定规则？形成适合自己的一套交易系统？下面我们引用一位成熟交易者的思想方法分享给大家参考。

       一、引言

　　使用交易系统是成功的关键，它可以使交易员相对地免于市场的情绪感染，同时也能使交易员依据客观的判断标准做决策。当然可以采用的系统的种类几乎无限多，但选用任何的交易系统取决于交易员的偏好，以及其所具备的科技水准。

　　无论采用哪种交易系统，它都必须符合客观有效的基本标准。第一：该系统必须能获利。第二：它必须被证实。第三：它必须是个性化的。

　　二、系统的有效性

　　我们提到以上三个基本标准的目的在于你——以交易员的身份——必须使得该交易系统实际符合你的要求，即采用的系统在运作上感到舒适是很重要的。

　　在设计系统交易前必须立足四个出发点：

　　1．一个适合自己的交易系统需要花费庞大的资源，即消费大量的时间与金钱。

　　2．应当考虑：你是否想要在有限数量的市场上，从事极度积极的操作，还是说你想在很多市场中从事比较不频繁的操作。

　　3．以上概念清晰后，既可以从事于建立具有获利能力的操作系统。最初阶段，获利能力必须依据历史资料加以测试，此后，必须将系统置于真实时间内加以测试是很重要的——但是最初不要投入太大的金额。目的是能够应付精神上与情绪上的情况。

　　4．由于亏损所造成的情绪紧张，最后可能会超过忍耐的极限，有鉴于此，应该谨慎地确认该系统在感觉上与熟悉度上是“正确的”系统。这种说法显然是非常主观的，但事实上也应该如此。因为这是信心与承诺的问题，比方说多数交易员比较依赖他们本身所设计的系统，而不会信赖一套基本上属于制造信号的黑匣子系统，这并不是因为后者比较无效——绝非如此，这只是因为该系统开始产生亏损时，一定会激起强烈的质疑，理由是造成亏损的原因并非显而易见——而这些严重影响到交易员的信心与承诺。

　　三、系统设计：

　　有效的系统——它是能获利的，经证实的与个性化的——需要具备三项要素。第一：它是应该提供潜在的进场信念。第二：它应该界定特定的出场点。第三：它应该可以分散风险，为便于说明系统所需具备的条件，我们将采用一个简单的例子。例如：采用“小时”为单位的极有效的短期交易系统，在每个小时的价格走势结束之后，该系统能发出交易信号，观察当前的价格行为并与潜在信号水准相互比较，即可 核对即时发出的警告。

　　四、系统结构

　　1．第一项任务是计算两个算术移动平均值——即依据每小时的收盘价来计算为期26个小时的移动平均值，以及相当于为期21天的移动平均值（21*每天交易时数）。

　　2．计算动量指标

　　使用最普遍的动量指标是macd线，这项指标用来测量两条移动平均之间的距离，两条移动平均所采用的期间，我们分别建议为13个小时与34小时。

　　3．计算所谓的信号线指标

　　这次指标是macd线的移动平均对于这个平均值，我们建议期间是8个小时。

　　五、进场规则

　　当macd穿越信号线，而且具备下述条件之一时，则可以建立头寸。

　　1．动量未确认近期的价格低点，（在买进的情况下）或价格高点（在卖出的情况下）。

　　2．在与动量信号相同的方向上，最近期的价格穿越26小时移动平均值。

　　3．在有效的价格形态中，最近期的价格出现信号。

　　4．价格反转脱离黄金比率的目标。

　　六、出场信号

　　当价格触及黄金比率的及衍生数所计算的目标，而且符合以下标准之一时则应该出清一半的交易头寸。

　　1．黄金比率目标也是支撑/压力水平。

　　2．动量与绝对价格走势之间出现背离。

　　3．动量处于极端。

　　如果预设的止损单遭到触及，或者macd现已交易的反方向穿越信号线时，则所有剩余的头寸都立即出清。

　　七、出清并建立反向头寸

　　如果当前价格位于（等值小时数）21天移动平均的上方，则出清空头头寸，自动建立多头头寸，如果当前价格位于21天移动平均下方，则出清多头头寸并建立空头头寸，除此之外，则适用正常的进出场法则。另外有一点值得强调，脱离黄金比率目标的反转可以用来预期其反转效果。

　　八、资金投入

　　在短期交易系统的架构上，我们建议每一笔交易都采用标准数量的资金，每当信号出现时，都应该采用此标准单位，然而有两个实际上的选择方法。第一：当macd进场信号（基本的动量信号）出现，则投入一半的标准资金量，剩余的资金则于补充信号出现时再投入。第二个办法：等待完整的信号（基本信号和补充信号）出现时，才将全部资金投入，市场波动十分严重时，采用此种方法特别有用。

　　九、三波浪现象

　　进场与出场信号的使用，可以不参考较长期的趋势，然而了解所有价格形态皆基于“价格脉动”之上，则可为操作决策导入涵盖面极广的有效主观层面，价格脉动原型的本质意味着，在较高层次的推动浪恰要出现之前，很可能产生明确的三波段的上升/三波段的下降的价格形态。十分明显，这种形态的规模越大，其后续的推动浪越强有力，因此，该形态可以提供主观的见解，以判断是否要建立较长期的头寸。如果答案是肯定的，则立判断其投入的金额。较短期的出场信号不应该引发头寸的全数出清，唯有当目标达到触及时，才可如此行动。

　　十、分散风险

　　成功之道——部分涉及风险的分散，因此亏损不应该妨碍你得交易计划，有两种基本做法；第一：或是同时操作于几个市场，或是在同一市场中同时操作几个不相关的品种，这样做的重点在与其多样化要足以确保，任何亏损都会被其他的获利所弥补。但多样化不能多到你无法处理所有的信念及活动。第二种分散风险的方法，是通过时间上的分散，我们可以等待预期结果极具活力的交易机会（因为其所具备之显著底部或头部形态），这种方式要密切观察几个不同的市场，唯有条件成熟时才进场。

　　不论个人适合采用何种方式，都需遵守两项重要的资金管理规则：第一：不应该让任何交易的亏损超过投入资金的10%。第二：任何单一投资之金额不应该超过总金额的20%。如果你将风险分散在不同的市场或品种，该规定要求你应该至少持有5种头寸。如果遵守这些规则，应该可以安然度过任何艰难时期，一旦具有获利的交易机会出现，便能够掌握最大的优势。

　　十一、建立头寸

　　进场规则实际上是要依赖动量反转（即macd线）来建立基本信号，然而，该反转仍可能过于短暂，无法提供获利得交易机会，所以必须使用四种补充确认信号。

　　1．第一个信号为不确认信号（第十一章中曾经有过分析），如果基本动量信号出现的同时，价格也有极点反转，使价格极点与macd线之间，因此存在不确认的背离，则该信号属于有效信号的机会很大。

　　2．第二个补充信号根据的论点为：移动平均代表市场的趋势，移动平均遭到穿越时，表示趋势出现变化，然而，如果移动平均本身处于反转的情况，则该信号属于有效信号的机会更大。

　　3．第三个信号是：在交易密集区、僵持形态，可辨识之反转形态以及趋势线等处出现的突破。这些形态是传统技术分析的基础，在某种意义上，他们属于落后指标，因为在信号出现之前，价格已经发动了一段走势，虽然如此，在走势脱离价格极度不稳定区域时，这些信号仍可视为最后的信号。

　　4．凡是期价到达有效的价格目标，而开始出现反转的情况，都属于第四种信号所涵盖的范围。

　　第一、价格可能完成第一波段的0.382或0.618的折回目标，也可能回归主要的趋势，macd的进场信号应该能够捕捉这种新趋势，市场再度测试发前之高点或底点时，所产生的0.618的折回现象，本信号尤其有效。

　　第二，价格可能完成推动浪的黄金比率目标，而且价格可能反转进入一个暂新的趋势。macd的进场信号应该成为交易员掌握新趋势的起点。

　　十二、结清头寸

　　严格遵守出清头寸的必要性，无论如何强调都不为过，如同我们所讨论的，有很多影响力会鼓励交易员及早获利了结或过迟认赔出场，同时，此处也关系到交易头寸的认同问题，即个人的自尊取决于交易的结果，采用严格的出场准则，则可减轻甚至完全消除这些问题。 十三、停损

　　基本的规则要求每一笔交易必须伴随着一组界定精确的出场规则。换言之每当进场做一笔交易，则该笔交易在何种条件下必须结束，应有明确的决策。停损时应明确一下问题：

　　（1）该笔交易何时出现明确的错误，而必须停损？

　　（2）该笔交易最初是在什么情况下建立的？

　　（3）当初进场做该笔交易的理由是不是存在？

　　（4）是否进场信号过于短暂，导致交易的错误？

　　（5）每笔交易所能吸收的亏损程度是多少？

　　无论在什么情况下，你都不应该让任何一笔交易的亏损超过投入资金的10%，超过这个数目的亏损会严重伤害你的继续操作的能力。在头寸建立时，交易员应该决定必须触发停损的水准，一旦停损水准决定，就不应该取消或更改。

　　十四、机械式的出场信号

　　下面必须考虑的情况比较幸运：即在什么情况下必须获利了结，机械式的出场信号将确保获利会规律性的“入帐”。获利了结之后，交易员可以转移到下一个操作机会，不需要再为他或她曾经多么成功（或不成功）而无谓的怀念。

　　十五、计算出来的目标

　　结合计算出来的目标，便可大幅提升机械式出场规则的力量。此处被视为唯一有效目标，而且唯有符合三项支持条件之一时才应该出清一般的头寸，所谓的三项条件为：

　　1．计算出来的目标必须与先前的价格反转有关。

　　2．价格与价格力量之间具有潜在的背离。

　　3．市场必须严重超买或超卖。

　　十六、较高层次的趋势

　　在计算潜在目标时应该纳入一个非常重要的力量。目前价格脉动价格水准之能量源于较高层次脉动之能量，并为其所规范，短期趋势的黄金比率目标通常有效，但可能立即为较高层次趋势的力量所冲散，这意味着两个因素需要考虑：

　　1．较高层次的趋势的力量可能造成价格或价格超过或不及计算的目标，通常情况目标较为精确，但应给予1%的缓冲。

　　2．较高层次的趋势颇具影响力，因此交易员对其判断所运做的大环境需要有所了解（注：参考21天移动平均价格时的近期重要反转点，便能对范围提供很好的说明）。

　　同时我们必须认识到：唯有通过经验才能识破计算目标在应用上的真正力量。

　　十七、最后的出场

　　根据黄金比率所得出的法则在很多——甚至绝大多数——情况下都非常有效，然而，一旦市场脱离目标开始反转，则不论是否符合任何支持条件，所有头寸都应该结清，不需要再考虑任何其它因素。

　　十八、结清旧头寸与建立新头寸

   出场的规则可能导致两个问题：第一，如果对于交易员的价格脉动水准不十分确立，则头寸偶尔会过早结清。如果一直遵守操作规则，这种现象实际上应该无关紧要。一旦趋势重现，则一定会产生再进场的信号。第二，在某些情况下，短期操作系统不能立即显示原头寸结清之后，是否应该随之建立相反方向的新头寸。

　　为了克服这种不确定因素，可以采用较长期的移动平均来界定市场的背景趋势。毫无疑问：为达到此目的之最好平均值是21天的简单算术移动平均值（注：应采用小时图，对应均线计算为21*每天实际交易时数）。

　　参比均线值，头寸出清/建立的规则也就 十分简单了：如果市场趋势属于多头，则结清空头头寸，蕴涵着建立新的多头头寸。如果市场趋势属于空头，则结清多头头寸蕴涵着建立新的空头头寸。

（摘自和讯）

希望通过以上的阐述对您今后的交易会有一定的帮助，也欢迎更多的投资者来稿分享自己的交易心得，帮助大家共同提高进步。【揭秘期货界的“乌鸦喝水”真相】完，谢谢您的观赏。

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