尊敬的投资者：

        根据上海证券交易所《上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司股票期权组合策略业务指引》以及《国海良时期货股票期权业务合规与风险管理办法》相关规定，现调整我司股票期权保证金组合策略执行方式如下：

        一、期权组合策略种类

        我司目前支持交易所公布的期权组合策略有：认购牛市价差策略（代码为CNSJC）、认购熊市价差策略（代码为CXSJC）、认沽牛市价差策略（代码为PNSJC）、认沽熊市价差策略（代码为PXSJC）、跨式空头策略（代码为KS）、宽跨式空头策略（代码为KKS）。

        二、组合策略保证金收取方式

        （一）认购牛市价差策略、认沽熊市价差策略的开仓保证金和维持保证金收取标准为零；

        （二）认购熊市价差策略的开仓保证金和维持保证金的计算公式为：（认购期权权利仓行权价格-认购期权义务仓行权价格）×合约单位×公司保证金标准；

        （三）认沽牛市价差策略的开仓保证金和维持保证金的计算公式为：（认沽期权义务仓行权价格-认沽期权权利仓行权价格）×合约单位×公司保证金标准；

        （四）跨式空头策略、宽跨式空头策略的开仓保证金的计算公式为：（Max（认购期权开仓保证金，认沽期权开仓保证金）+开仓保证金较低的成分合约前结算价×合约单位）×公司保证金标准；

                    跨式空头策略、宽跨式空头策略的维持保证金的计算公式为：（Max（认购期权维持保证金，认沽期权维持保证金）+维持保证金较低的成分合约结算价×合约单位）×公司保证金标准。

        三、组合策略自动解除情形

        （一）认购牛市价差策略、认购熊市价差策略、认沽牛市价差策略、认沽熊市价差策略于其成分合约到期日前第三个交易日日终自动解除；

        （二）跨式空头策略、宽跨式空头策略于其成分合约到期日前第一个交易日日终自动解除；

        （三）上交所及中国结算规定的其他自动解除情形跟随执行。

        成分合约在前款规定的自动解除日发生停牌、到期日顺延等情形的，我司可以根据市场情况对组合策略自动解除的相关事项另行公告。

        上述股票期权保证金组合策略执行方式自2019年12月31日结算时起实施。

        特此通知。

国海良时期货有限公司

2019年12月26日