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国海良时期货杭州分公司开展聚脂产业链实地调研活动
发布日期:2021-11-17|
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为了解乙二醇未来供需情况、聚酯产业链与乙二醇期货间的逻辑关系、国内聚酯需求量,以及国际疫情和贸易对聚酯材料需求恢复的影响,在2021年10月25日至29日,国海良时期货杭州分公司携手弘则弥道共同开展了乙二醇、聚酯材料产业链实地调研活动,共走访江阴、张家港、太仓、嘉兴4个重点聚酯企业区域,调研企业有聚酯产业链短纤、长丝、瓶片企业及2家港口企业,两家港口仓储为国内最大的meg仓储公司,同时也是交易所的交割库,对产业链上的8家企业进行专项考察。国海良时期货杭州分公司产业服务部宋丽、王晓明、研究所研究员章正泽、弘则化工高级研究员秦钏及国贸化工、鸿凯投资、睿谷投资、永荣控股、容穗实业等10多家企业与机构一同参与本次聚脂产业链调研。

首日,调研团队便来到位于华西村工业园区的江苏华西村股份有限公司特种化纤厂。该企业以水刺用涤纶短纤维为主打产品,设有10条短纤生产线,每年总产能40万吨。企业的原料采购,PTA合约货占80%。销售以直销工厂为主,外贸量占企业的三分之一。该企业负责人认为,短纤行业目前供应稳定,乙二醇基本面良好。

当日下午,调研团队走访了江苏华宏实业集团有限公司的骨干企业——华宏化纤有限责任公司。该企业主要生产“伍仕”牌涤纶短纤维,总产量每年达60万吨。企业外贸占20%,内贸情况则相对稳定,有部分销售是和下游套利端客户签加工合约。企业负责人认为,后期乙二醇国内产量及进口量均将有所提高,供给增加。

隔日,调研团队走访了张家港的两家企业。张家港保税区长江国际扬州石化仓储有限公司和张家港保税区华泰化工仓储有限公司,现有506米长江岸线,建有30000吨级、50000吨级两个液体散化专用码头,另有500吨级河内十字港疏运码头2座。码头的年吞吐量可达450万吨,后方配套储容约110万立方米。该企业每天发货量巅峰期可以达到1.6万吨/天。

下午,调研团队前往江苏申久化纤有限公司。该企业是一家主要生产涤纶长丝和聚酯切片的现代化大型化纤制造企业,年产40万吨POY、4万吨FDY、6万吨聚酯切片。前段时间受限电影响,企业POY负荷下降至80%,目前已基本恢复。切片一直停工。公司PTA原料采购6成为合约货,4成为市场货。EG原料采购煤制货占比5-6成,以合约货为主;油制货合约货和市场货都有,主要为进口货源。公司POY目前基本无账面库存,实物库存有20天。该企业表示,更为看好PTA,认为目前市场的交易逻辑会逐步回到原油定价的逻辑。

第三日,调研团队来到苏州华儒纤维科技有限公司。该企业从事纤维用聚酯和差别化、功能化化学纤维的研发;生产、加工、销售差别化、功能化化学纤维;经销化纤原料、化工原料及产品;自营、代理各类商品及技术的进出口等业务。企业POY长丝的总产能每年接近30万吨,配套有部分DTY加弹。对于明年市场的展望,企业认为明年大量聚酯工厂投产,加之价格所处位置也不低,明年经营的最好策略还是维持低库存。

同日,调研团队还来到了太仓阳鸿石化有限公司,其位于江苏省苏州市太仓港港口开发区石化工业区。该企业拥有长江深水岸线390米,建有一座可以双向靠泊的码头,外侧、内侧设有多个泊位,年吞吐量可达350万吨。企业表示,今年面对的主要问题是外籍船舶引航员紧缺的问题;明年随着OPEC+原油产量的逐步释放,势必增加伴生气的产量,从而带来EG进口量的增加。

最后一天,调研团队走访了全球领先的丙烯酸生产商,是国内少数具备全产业链的丙烯酸及酯、高分子乳液和功能性高分子材料的规模化生产商之一的浙江卫星石化股份有限公司。公司在连云港基地启动了全国第一套进口乙烷裂解乙烯装置,目前拥有180万吨EG产能,EO产能最大可以达到50万吨。该企业认为,国内以苏北地区为代表的聚酯项目大量上马,且投产进度超预期,预期明年苏北地区可能会有250-300万吨聚酯项目投产。

随后,团队赶往浙江万凯新材料有限公司,其是国内领先的聚酯材料研发、生产、销售企业,产能规模位居全球前列,产品销至全球上百个国家和地区。在浙江拥有瓶级切片产能120万吨/年,重庆拥有瓶级切片产能60万吨/年,预期明年一季度重庆上马二期产能60万吨。企业PTA原料的采购,6-7成合约货;EG原料的采购以外商合约货为主,货源包括沙比克、壳牌等。企业目前瓶片没有库存,出口订单情况良好,订单已经接到明年1月份。

本次调研的8家企业参与期货的比例较高,普遍采用后点价的模式参与市场博弈,考虑到未来中国聚酯集中化的程度提升,偏小型化聚酯企业普遍采用灵活的原料采购模式。参与调研的11家机构对现货与当下市场的困惑得到了部分解答,参与成员涉及投资公司期现公司,有部分期现公司在调研过程中与调研企业就未来现货点价等合作事宜有做初步合作意向,均对本次调研活动甚感满意。

通过本次聚酯材料产业链的实地调研,我们对江阴、张家港、太仓和嘉兴地区聚酯产业链相关企业的生产经营情况有了进一步的了解,为未来进一步服务产业客户奠定了基础,为不断推进产业服务各项工作做好了准备。

 
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