雨露难均沾，凭君一念间。昨日所言当弱不弱，事必有因，但是毕竟还在预期（无论宏观还是产业）的炒作中高位运行，暴力的反应难持久。昨日表现出色的黑色、橡胶，包括能化等今日或有一个整理。

能化方面：LL相对弱势，仓单压力和需求依然是压制价格的重点矛盾，近期虽然随板块走强，但是相对弱势也很明显。而PP与之相反，结构上也表现为近月强势，持仓上也较值得思考，近期或持续走强。橡胶近几日偏强主要跟混合胶胶水从严的传言有关，但是仅此不足以对胶形成太强支撑，6月汽车销售数据成为炒作点，不过尤其需要关注的是9月迟迟不移仓，一场战役开始潜伏，可能缓慢走强，厚积薄发。

黑色方面：经过几日的调整，升水问题解决，利润问题减轻，加之其本质并未完全转坏，继续大幅下行的可能性不大，但是昨日涨幅和速度过猛，今日或在此位整理。

油脂油料：美豆近期考验1000美分关口能否止跌企稳，认为定价核心在于下月报告中如何调整单产，目前来看，下月报告必然上调美豆单产，上调幅度将决定短期低点位置，随后仍需继续关注八月天气，近期美豆交易难度加大。国内豆粕跟盘调整，压力比油脂更大，短期继续持有油粕比反弹头寸。